随着房地产行业进入传统淡季，百强房企7月业绩出现幅度不小的回落。

中指院数据显示，2025年7月单月，TOP100房企销售额2366亿元，同比下降18.2%。另据国泰海通证券数据，7月仅有近3成百强房企单月销售同比实现正增长。

“在止跌回稳政策组合拳催化下，2025年以来新房销售市场呈反复波动态势，经历2月改善后，3-4月边际回落，5月销售有所改善后，6月热度又开始回落，7月则延续保持低位。”申万宏源分析师袁豪表示。

从7月单月操盘销售金额情况来看，保利发展以165亿元领跑，招商蛇口紧随其后，销售额为147亿元，绿城中国、万科A和华润置地销售额在120-147亿元区间，中国海外发展、中国金茂和龙湖集团在72-112亿元之间。

累计来看，据中指院统计，2025年1-7月，TOP100房企销售总额为20730.1亿元，同比下降13.3%。国泰海通证券数据显示，今年前7个月，前50强房企中有16家实现累计操盘金额正增长。

而销售额突破千亿的房企仅剩5家。其中，保利发展以1632亿元销售额守住第一的位置，绿城中国、中海地产紧随其后，销售额分别为1368亿元和1319.5亿元，华润置地、招商蛇口以1236亿元、1045亿元位列第四以及第五。

与销售市场的冷清不同，核心城市土地市场仍保持了较高热度。2025年1-7月，TOP100企业拿地总额5783亿元，同比增长34.3%。

“前7个月拿地企业仍以央国企为主，拿地金额前十企业中8家为央国企，部分民企亦有一定投资强度，如滨江集团拿地金额位居前十，邦泰集团、大华集团等也进入拿地金额前二十。”中指院研究主管陶淑茹表示。

从新增货值来看，绿城中国、中海地产和保利发展位列前三，其中绿城中国以1116亿元新增货值占据榜单第一，中海地产以935亿元新增货值位列第二，保利发展新增货值规模为907亿元，位列第三。

“2025年7月，核心城市优质地块竞争依旧激烈，一方面，企业竞拍热情高涨，数十轮竞价争夺优质地块。另一方面，拿地楼面价屡破纪录，如上海徐汇区一地块以20万元/平方米的成交楼面价刷新了全国成交楼面价纪录，进一步说明房企对优质地块争夺的激烈程度。”陶淑茹称。

惠誉评级亚太区企业评级董事石露露认为，积极拿地仍是中国受评房企保持竞争力的关键因素。由于新地块的销售速度通常快于旧库存，持续购置新地块的房企能够更好地管理现金流和盈利水平。

其进一步表示，今年一线城市地方政府供应的住宅地块数量明显增加，并取得了较高的土地溢价。在四个一线城市中，北京和上海的土地供应数量增加，且每平米成交均价上升，而广州的供应量增加，每平米成交均价下降。深圳的土地供应量仍然有限，为其坚挺的价格提供支撑。

对于市场前景，袁豪认为，我国广义住房需求虽已见底，但居民资产负债表仍需约2年修复期，导致量价未能如期进入正向循环。因此，“止跌回稳”仍将是未来政策主基调。

政策层面，7月30日中央政治局会议再次强调宏观政策要“适时加力”、“保持连续性稳定性，增强灵活性预见性”，并特别指出要“高质量开展城市更新”。

陶淑茹认为，未来随着宏观经济以及房地产市场运行形势的变化，预计更多政策仍有加力空间，推动市场止跌回稳仍是目标，短期重在已出台政策的有效落实。同时，城市更新作为推动城市高质量发展的重点，相关配套政策有望加速落地。